صندوق های سرمایه گذاری چیست و توابع آن چه هستند؟ صندوق های متقابل و مدیریت آنها

در میان سازها مقرون به صرفه ترین و پایدار مالی کنونی در بازار روسیه - وجوه متقابل است. آنها اجازه می دهد هر کسی که مایل به دریافت درآمد شهروندان از سرمایه گذاری در دارایی های خاص. ویژگی های داده ها موسسات مالی چه هستند؟ به چه مقدار درآمد شما می توانید انتظار در هنگام کار با صندوق های متقابل؟

صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

صندوق های سرمایه گذاری و یا چه صندوق های سرمایه گذاری؟ این شکل خاصی از صندوق های سرمایه گذاری در جهت مشارکت جمعی از سرمایه گذاران. این قرار برای تامین مالی انتقال به مدیریت اعتماد یک سازمان خاص و سپس ایجاد سود، اگر کار شرکای موفق است.

"واحد" - سرمایه گذاری در صندوق های متقابل از طریق خرید سهام خاص انجام شده است. در همان زمان سرمایه گذاران صاحبان، شرکت مدیریت تنها انجام معاملات مالی لازم است.

چه می دهد صندوق های متقابل؟

هدف اصلی که سرمایه گذاران در صندوق های متقابل هستند - سود. صندوق های متقابل اجازه می دهد سرمایه گذاران را حتی کسانی که تجربه قابل توجهی در زمینه سرمایه گذاری را نداشته باشند، - کل حجم از آثار مربوط به طول می کشد در شرکت مدیریت. کارشناسان این سازمان، با تکیه بر مهارتها و توانایی خود را به بهترین گزینه برای صندوق های سرمایه گذاری که آنها را مدیریت می باشد. مدیریت این شرکت در حال کار برای یک درصد از معاملات مالی با استفاده از سرمایه سپرده گذاران انجام شده است.

وضعیت حقوقی صندوق های متقابل

چه وضعیت حقوقی دارند وجوه متقابل؟ لازم به ذکر است که آنها اشخاص حقوقی نیست. در همان زمان، کسانی که باید شرکت مدیریت صندوق های متقابل. بیشتر، از جمله تفاوت در وضعیت حقوقی توجه به این واقعیت که هر دو موضوع روابط حقوقی - صندوق های متقابل و شرکت های مدیریت - به overpay مالیات است. انتقال به خزانه اگر این طرح تحت نظر گرفتن تعامل خود را به تنها درآمد، است که توسط سرمایه گذاران در اجرای واحد، و همچنین به عنوان هزینه های قانونی از درآمد حاصل از قانون به عنوان یک نهاد کسب و کار به دست آمده است.

چگونه بودجه

صندوق های سرمایه گذاری عمل بر اساس قوانین داخلی. آنها شرایطی که تحت آن سرمایه گذاران و انتقال وجوه در مدیریت شرکت مدیریت ثابت شده است. سازمان مربوطه باید مجوز داشته، تایید حق خود را برای مدیریت اموال، که متعلق به صندوق های متقابل. این سند توسط کمیسیون فدرال برای بازار اوراق بهادار صادر شده است. یک شرکت مدیریت می توانید صندوق های متقابل متعدد ایجاد کنید.

به محض این که ساختار مربوطه خواهد مجوز از دولت دریافت، باید آن را چندین توافقنامه نتیجه گیری - با سپرده، ثبت، یک ارزیاب مستقل، و همچنین به عنوان حسابرس. قوانین است که ما را در بالا گفت باید در FCSM ثبت نام وارد شده است. واحد انتشار چشم انداز - همچنین در ساختار دولت ثبت نام مناسب به سند خاص است. به محض این که شرکت مدیریت خواهد تمام تشریفات حل و فصل، آن را می توانید فعالیت های مالی آغاز خواهد شد.

فاز اول فعالیت این قانون - اولیه عرضه عمومی سهام. در طی این کار جهت CC به جمع آوری مقدار حداقل سرمایه. اگر این امکان پذیر نبود، و سپس صندوق های سرمایه گذاری باید منحل شود و پول - به سپرده گذاران منتقل شده است.

کنترل از بهره برداری از صندوق

فعالیت های صندوق های متقابل منوط به کنترل دولت است. بدنه اصلی، که آن را انجام، - کمیسیون اوراق بهادار فدرال. بنابراین، قانون گذار در توسعه اقدامات کنترل برای فعالیت های صندوق های متقابل برخی از قوانین مربوط ساختار سرمایه گذاری باید در آن رعایت تاسیس شد.

به عنوان مثال، دارایی های صندوق های متقابل باید توسط یک شرکت کنترل و ذخیره شده - در دیگر. در سطح قانون گذاری، تنظیم استانداردها، شامل افشای دقیق از اطلاعات سرمایه گذاری. گزارش از صندوق های متقابل نیز شامل یک درجه بالا از دانه دانه داده است.

آیا درآمد تضمین شده است؟

ویژگی های صندوق های متقابل می کند درآمد برای سرمایه گذاران تضمین نمی کند. شرکت های درگیر در مدیریت یک صندوق سرمایه گذاری مشترک موظف است به بازخرید سهام به زودی به عنوان سفارش به نیاز به سرمایه گذار، اما الزامات قانونی مربوط به سود دهی در رابطه با ساختار برقرار نمی. این است که، با وجود این واقعیت است که صندوق های متقابل به عنوان ابزار مالی برای سرمایه گذاران که یک تجربه بزرگ سرمایه گذاری حرفه ای ندارد می چرخاند، فرض بر این است که صاحبان سرمایه از تمام خطرات بازار مرتبط آگاه هستند.

جوهر از سهام

اجازه دهید ما در نظر گرفتن آنچه سهام سرمایه گذاری است. زمانی که سرمایه گذار انتقال وجوه در صندوق های متقابل، آن است که، در واقع، به دست می آورد که سهمی در سازمان است. بنابراین، سهم سرمایه گذاری از یک صندوق سرمایه گذاری متقابل - امنیت شخصی، که نشان می دهد که صاحب آن تعداد دارایی صاحبان سرمایه گذاری متقابل است. این شهروند حق دارد انتظار می رود که قانون به درستی مدیریت صندوق سرمایه گذاری. او همچنین حق جبران خسارت است اگر قرارداد مدیریت اعتماد مسدود خواهد شد.

پای یک مقدار حداقل از هزینه ندارد. ارزیابی پول خود را در قیمت دارایی خالص صندوق منعکس شده است. این است که هزینه یک واحد گرفته شده مضربی از مقدار کل پول نقد صندوق تقسیم بر تعداد سهام. قیمت سهم با توجه به نتایج سرمایه گذاری متفاوت است. ژن PAI نیز نمی تواند در نظر گرفته شود نوع حقوق صاحبان سهام از اوراق بهادار، مانند سهام. در این مورد، نوع مناسب از ابزارهای مالی را نمی توان از سهام مشتق شده است. تعداد کل سهام در پایتخت از صندوق های سرمایه گذاری است که توسط قانون محدود نمی شود.

انواع صندوق

در نظر بگیرید چه وجوه متقابل است. چندین معیار برای طبقه بندی آنها وجود دارد. به گفته یکی از رایج ترین، صندوق های متقابل را می توان به 3 نوع تقسیم می شوند: باز، بسته و فاصله. ویژگی آنها چگونه است؟

صندوق باز پایان - یک موسسه مالی است که در رده مناسب شایع ترین. ویژگی اصلی آنها - خرید رایگان و فروش سهام. میزان سرمایه و تعداد همکاران محدود نیست. برای این نوع از صندوق های متقابل است با سرمایه گذاری در دارایی است که به شدت مایع مشخص می شود.

صندوق های متقابل بسته در واحد فروش تشکیل شده که ایجاد پایه و اساس است. این سازه را انجام نمی رستگاری از واحد، سوابق شمارش نیست وقتی ادعا سرمایه گذار در برابر قوانین از قانون جزا. وجوه مربوطه شکل می گیرد، معمولا برای یک دوره ثابت، که در پیش با سرمایه گذاران به توافق رسیدند. بسته پایان صندوق سرمایه گذاری - یک ساختار است که اغلب تخصص در صنعت. به عنوان مثال، فعالیت خود را ممکن است به بازار املاک و مستغلات و یا نوآوری مربوط می شود. با این حال، به عنوان مثال، "از صندوق راه اندازی" باز شود. هر چند تخصص صنعت خود - همان نوآوری است.

فاصله صندوق های متقابل وجود دارد. از ویژگی های کار آنها این است که تحقق واحد، و همچنین بازپرداخت آنها در فواصل زمانی ثابت است. در همان زمان وجوه فاصله عمدتا در سهام کار کند. بنابراین، پتانسیل چنین صندوق های متقابل (بسیاری از بررسی همکاران این اعلام) می تواند سود آور تر از، برای مثال، صندوق های متقابل باز است.

یکی دیگر از معیار مشترک برای طبقه بندی صندوق های متقابل وجود دارد - حوزه سرمایه گذاری. بنابراین، "برای اولین بار راه اندازی صندوق های متقابل،" همانطور که در بالا اشاره شد، به اجرا در زمینه نوآوری است. اما همچنین صندوق های متقابل، انجام فعالیت در بازار اوراق قرضه، وام مسکن، محصولات واقعی در صنعت وجود دارد.

به عنوان مثال، منابع مالی، فعالیت های منجر در بخش اوراق قرضه، سرمایه گذاری پول، بیشتر در اوراق بهادار مربوطه صادر شده توسط دولت، شرکت ها، کار با سپرده های بانکی و ارز. دارایی های آنها معمولا توسط سهام تشکیل شده است. صندوق های متقابل، متعلق به این دسته، بسیاری از تحلیلگران مشاهده به عنوان بسیار سود آور نیست، اما آن را بسیار قابل اعتماد است، با توجه به ماهیت اوراق قرضه، مربوط به پرداخت اجباری از سپرده گذاران از سود سهام از صادر کننده.

به نوبه خود، صندوق های متقابل، توسط استراتژی های سرمایه گذاری با ریسک بالا مشخص - آنهایی که با سهام کار می کنند. اما در همان زمان عملکرد آنها می تواند غیر قابل مقایسه ای بالاتر از بودجه ای که سرمایه گذاری در اوراق قرضه. لازم به ذکر است که در درون این دسته از صندوق های متقابل دارند دلیل دیگری برای طبقه بندی موسسات. بنابراین، آیا منابع مالی است که در سرمایه گذاری در سهام شرکت های بزرگ تخصص وجود دارد - "تراشه های آبی"، و کسانی که ترجیح می دهند به سرمایه گذاری در دارایی های شرکت تازه کار وجود دارد.

هستند صندوق های متقابل مخلوط وجود دارد. آنها را دشوار است به عنوان عامل در یک بخش خاص تعریف کرد. اما در همان زمان بسیاری از آنها ترکیب بهترین کیفیت، و متخصص در سهام بنیادهای، عملکرد یعنی بالا و در همان زمان از ویژگی های صندوق های متقابل سرمایه گذاری در اوراق قرضه، در ثبات خاص است. سرمایه گذاری در چنین نهادهایی برای سرمایه گذاران توصیه می شود، که برای آن بازار مالی مربوطه به طور کامل جدید است.

عملکرد صندوق های متقابل

آن مفید به نظر چه ویژگی های مشخصه از صندوق های متقابل می باشد. آنها را می توان در اجتماعی و اقتصادی است. توابع از نوع اول عبارتند از:

• دادن شهروندان این فرصت را به کسب اضافی به منابع معمول درآمد - حقوق و دستمزد، سپرده، حتی اگر آنها دانش تخصصی در زمینه سرمایه گذاری ندارد.
• ترویج آموزش مالی از جمعیت (سرمایه گذار در نهایت شروع به درک قوانین بازار، موثر بر موفقیت سرمایه گذاری)؛
• تشکیل شغل برای سرمایه داران، و همچنین حرفه ای مرتبط با مشخصات، وکلا، برنامه نویسان، منشی ها، مدیران فروش خود را.

از جمله توابع اساسی اقتصادی از صندوق های متقابل:

• افزایش در سرمایه گذاری از بخش های مختلف کسب و کار، بازار مالی، که در نهایت به رشد اقتصاد کمک؛
• تسهیل طرح های کارآفرینی - هر دو مستقیم (تشویق سرمایه داران با تجربه برای باز کردن کسب و کار خود را در قالب شرکت های مدیریت دارایی) و غیر مستقیم (تشکیل سپرده گذاران واحد درآمد از طریق بهبود دانش و مهارت در زمینه سرمایه گذاری)؛
• ارائه درآمدهای اضافی مالیاتی به بودجه سطوح مختلف - در هزینه کسر از درآمد سرمایه گذاران، و نیز هزینه از سرمایه مجاز، ارائه شده توسط قوانین.

اکنون اجازه دهید مزایا و معایب از سرمایه گذاری در صندوق های متقابل در نظر بگیرید.

مزایا و معایب سرمایه گذاری در صندوق

بیایید با مزایای کار با صندوق های متقابل از سپرده گذاران شروع می شود. مزیت اصلی برخوردار شده توسط هر صندوق های متقابل، که پول اجرا شده توسط کارشناسان با تجربه. اگر این معیار است آشنا نیست، شرکت مدیریت به سادگی مجوز از کمیسیون اوراق بهادار فدرال نیست. آژانس به جلو می گذارد الزامات خاص برای مدارک حرفه ای از قانون جزا از صاحبان، در صورت تجویز آنها را گواهی. صندوق های متقابل معمولا سرمایه گذاران فراهم می کند با تجربه، اعتماد به نفس در توانایی ها و مهارت های خود را.

سرمایه گذاری در نوع مناسب از منابع مالی بسیار در دسترس هستند. حداقل میزان سرمایه گذاری در بسیاری از وجوه متقابل - .. درباره 2-3 هزار روبل، و گاهی اوقات حتی کمتر. بازده مورد انتظار در آن می توان قابل مقایسه با سود حاصل از قرار دادن سپرده با بانک در شرایط برای سپرده بسیار بزرگ تاسیس - از چند صد هزار نفر است.

سرمایه گذاری در صندوق های متقابل در سطح امنیت در جنبه ای از تعدادی از معیارهای قابل مقایسه با سپرده های بانکی همان، که توسط دولت امنیت بسیار بالا است. کنترل بر فعالیت های صندوق توسط یک سازمان جداگانه، و اجزاء فعالیت از روش های صندوق های متقابل فرض نظارت بسیار سخت. نظارت دولت اکید با الزامات قانونی، مانند کسانی که شامل تعهد به قانون جزا به محل وجوه در سپرده گذاری جداگانه تکمیل شود.

از جمله مزایای استفاده قابل توجهی از وجوه متقابل - مالیات نرم. عملیات جاری را به عنوان مالیات است. پرداخت مالیات لازم توسط سرمایه گذار لازم است تنها زمانی که فروش سهام. به نوبه خود، این قانون کمیسیون شرایط معمولا برای سرمایه گذاران کاملا قابل قبول - از گردش مالی سرمایه گرفته شده است، معمولا 3-4٪.

صندوق های متقابل معایبی نیز دارند. اول از همه، صندوق های سرمایه گذاری می تواند سود تضمین نمی کند. در این مورد، از موفقیت این شرکت در گذشته فقط یک احتمال بالای عود از نتایج سرمایه گذاری قبلا تعیین نشده است. اغلب، ترویج و محبوب صندوق های متقابل، و کاملا شایسته این وضعیت دریافت، انتخاب نمی استراتژی سرمایه گذاری مطلوب ترین، با این نتیجه که سرمایه گذاران با هیچ چیز. همچنین می تواند به شرایط جدید بازار متصل شود. علاوه بر این، حتی اگر فعالیت های این قانون بی ثمر است، مشتری با این حال مجبور به پرداخت او را برای خدمات از طریق کمیسیون کسر.

در میان معایب قابل توجهی از صندوق های متقابل - یک میزان نسبتا پایین برداشت سرمایه سرمایه گذار. به عنوان یک قاعده، سرمایه گذاران باید برای برداشت نقدی صبر برای حدود یک هفته. در این مورد، ممکن است هزینه های مرتبط با نیاز به گواهی سرمایه گذاری خاص.

کارشناسان در مورد صندوق های متقابل

نظرات خبرگان در فعالیت های صندوق های متقابل روسیه چیست؟ با وجود این کاستی ها، تحلیلگران به طور کلی شامل صندوق های متقابل به ابزار های سرمایه گذاری قابل اعتماد، شفاف و قابل دسترسی است. کارشناسان توجه داشته باشید که برای فعالیت های صندوق های متقابل است که توسط یک درجه بسیار بالایی از باز بودن، نه تنها به دلیل الزامات قانونی، بلکه همچنین موسسات و داده های مشتری.

مهمتر از همه، به گفته کارشناسان، این است که مدیریت صندوق های سرمایه گذاری است که توسط متخصصان می باشد. هستند ابزارهای مالی، نشان می دهد که عملکرد به طور مستقیم در عمل سرمایه گذار بستگی دارد وجود دارد. در مورد صندوق های متقابل، آنها می توانند سرمایه را تجربه مردم خود واگذار.

کارشناسان اشاره می کنند که سرمایه گذاران در اعتماد عمومی در صندوق های متقابل. به عنوان مثال، در پایان از 2008-2009 بحران، وقتی که یک مورد انتظار وجود دارد خروج از سرمایه گذاران از صندوق های متقابل، بسیاری از شهروندان در اسرع وقت شروع به بازگشت به تعامل با بودجه. پویایی سرمایه گذاری در بسیاری از صندوق های متقابل بیش از ارقام قبل از بحران ثابت شده است.

چقدر می تواند شما در صندوق های متقابل به دست آورند؟

آنچه ممکن است در مقدار مورد انتظار از سود حاصل از سرمایه گذاری در صندوق های متقابل؟ همانطور که در بالا اشاره شد، بودجه ها را به چند دسته تقسیم می شوند - برخی به دلیل تمایل به سرمایه گذاری در سهام کسب و کار به سرعت در حال رشد، ممکن است بسیار بیشتر از سود، دیگران که ترجیح می دهند به سرمایه گذاری در "تراشه های آبی"، ارائه سود کمتر. در مورد اول، احتمال این که سرمایه گذار است که با هیچ چیز، البته، بالاتر است.

این ضروری به عنوان یک رویکرد واجد شرایط به مسائل مربوط به شرکت مدیریت سرمایه گذاری است. وجوه متقابل که توسط بازیکنان با تجربه در بازار آزاد هستند، به عنوان یک قاعده، سود آور و با ثبات تر از آن تازه واردان بر اساس - با وجود این که مدارک تحصیلی خود دارند شرایط سخت در سطح کنترل دولت است.

در صندوق های متقابل باز، متخصص در، برای مثال، در اوراق قرضه، متوسط عملکرد - 10/12 درصد در سال. حدود 20٪، گاهی اوقات - - بیش از منابع مالی که در سهام سرمایه گذاری، می تواند سود بیشتر. صندوق های متقابل بسته از نظر سود دهی اشغال یک موقعیت وسط بین دو. "راه اندازی صندوق های متقابل،" با توجه به برخی از داده های عمومی، ثبت سود چند ده درصد در سال است. اما آن را در چه زمینه ای بستگی دارد دارایی را افزایش می دهد از صندوق های سرمایه گذاری - سرمایه شرکت های نوآورانه. برخی صندوق های متقابل انداز بانک، با توجه به داده های عمومی بازده بیش از 30 درصد در سال.

در زمینه بازارهای مالی، کارشناسان توصیه همکاری با چندین صندوق های متقابل، در نتیجه سرمایه گذاری تنوع. به طور بالقوه، آن را نیز می تواند سود را افزایش دهد. این را حس می، تحلیلگران می گویند، به مقایسه صندوق های متقابل بزرگترین کمیسیون و سایر هزینه های به طور مستقیم به دست آوردن درآمد سرمایه گذاری ندارد. شما همچنین می توانید با توجه به ویژگی های این قانون از نظر بنیانگذاران پرداخت. اگر شرکت مدیریت باز بزرگترین بازار، به عنوان مورد با است صندوق های متقابل اسبربانک، قابلیت اطمینان بالاتر از شرکت هایی که به تازگی در بخش مربوطه ظاهر شده اند است. بنابراین، برای سرمایه گذار رویکرد جامع بهینه برای ارزیابی چشم انداز همکاری با این یا آن صندوق.

چشم انداز صندوق های متقابل

چگونه امیدوار می تواند یک ابزار مالی به عنوان یک سرمایه گذاری متقابل است؟ به طور کلی، کارشناسان برآورد آن به عنوان داشتن پتانسیل بسیار زیادی توجه به این واقعیت که اقتصاد روسیه در بسیاری از متعلق به این رده از کشورهای در حال توسعه.

بسیاری از صنایع در نظام اقتصادی کشور از فدراسیون روسیه اشباع شده نیست. علاوه بر این، با توجه به حوادث شناخته شده در عرصه بین المللی برای بسیاری از کسب فرصت های جدید، به ویژه در زمینه جایگزینی واردات. حتی صنایعی که به طور سنتی به عنوان اشباع (به عنوان مثال، صنایع غذایی، برخی از بخش های مهندسی و تولید کالاهای مصرفی)، می توانید مشوق های اضافی برای رشد مشاهده شده است. بنابراین، سرمایه داران که در آن به سرمایه گذاری و، بر این اساس، شرکت های مدیریت که خود صندوق های متقابل، TOO.

مشخص شده است که عملکرد سازه های مشابه در اروپا به طور کلی پایین تر از در روسیه است. بنابراین، چشم انداز بودجه است که توسط کارشناسان به عنوان مثبت و همچنین از لحاظ جذابیت سرمایه گذاری در بازار روسیه برای شرکای خارجی برآورد شده است. از سوی دیگر، خارجی کاملا توجه به پایداری این سیستم اقتصادی ملی به عنوان یک کل است. بازده بالا از ابزار های مختلف مالی مانند صندوق های متقابل، آنها قطعا می تواند علاقه مند می شود. اما یک عامل مهم برای سرمایه گذاران خارجی ثبات اقتصاد به عنوان یک کل، چشم انداز همکاری های استراتژیک با این یا آن بازار است. بنابراین، درخواست تجدید نظر از صندوق های متقابل روسیه به طور مستقیم را در چه خوبی به سیستم اقتصادی کشور در تمام بخش های دیگر توسعه بستگی دارد.

بازار رو به رشد

به هر حال، در بسیاری از بازار سرمایه گذاری متقابل در حال رشد است در روسیه، که دارای چشم انداز افزایش بیشتر ظرفیت. بحران گذشته نشان داد که سرمایه گذاران در صندوق اعتماد عمومی. با بهبود وضعیت اقتصادی در مرحله کنونی از توسعه اقتصاد ملی روسیه ممکن است که شهروندان مشوق های جدید برای سرمایه گذاری در دارایی با کمک مدیران شرکت صندوق های متقابل است. مهم ترین چیز - متقابل وجوه دیگر در روسیه به عنوان یک ابزار مالی عجیب و غریب درک شده است. شهروندان به طور کلی به همکاری متقابلا سودمند با این نهادهای مالی باز است.