IRR - آنچه در آن است و نحوه محاسبه در اکسل؟

برنامه اکسل اصل ساخته شده است به منظور تسهیل حل و فصل در بسیاری از زمینه ها از جمله کسب و کار. با استفاده از ویژگی های آن، شما به سرعت می توانید انجام محاسبات پیچیده، از جمله پیش بینی از بازگشت از این پروژه ها. به عنوان مثال، اکسل اجازه می دهد شما را به راحتی محاسبه IRR پروژه. چگونه به انجام آن در عمل، این مقاله نشان خواهد داد.

IRR است

این مخفف دلالت نرخ بازده داخلی (IRR) طرح های سرمایه گذاری خاص. این شاخص است که اغلب برای هدف مقایسه پیشنهادات برای سودآوری و رشد چشم انداز استفاده می شود. از لحاظ عددی، IRR - نرخ بهره که در آن تنظیم مجدد ارزش فعلی تمامی جریان های نقدی مورد نیاز برای اجرای طرح های سرمایه گذاری (NPV تعیین شده و یا NPV) است. IRR بالاتر است، طرح های سرمایه گذاری امیدوار کننده تر است.

چگونه به ارزیابی

پیدا کردن IRR پروژه، شما می توانید تصمیم به اجرای آن و یا به آن خودداری می کنند. برای مثال، اگر شما در حال رفتن به باز کردن یک کسب و کار جدید و انتظار می رود برای تامین مالی وام به دلیل آن گرفته شده از بانک، پس از آن محاسبه IRR برای تعیین حد بالایی قابل تحمل نرخ بهره است. اگر یک شرکت با استفاده از بیش از یک منبع سرمایه گذاری، مقایسه ارزش ریال با هزینه های خود را خواهد آن را ممکن به تصمیم گیری آگاهانه در مورد اینکه آیا برای راه اندازی این پروژه است. هزینه یک منبع بودجه واحد محاسبه شده توسط فرمول به اصطلاح حسابی وزن متوسط. این "هزینه سرمایه" و یا "قیمت پایتخت پیشرفته" نامیده می شد (مشخص SS).

با استفاده از این شکل داریم:

اگر:

• IRR> CC، پس از آن پروژه را می توان راه اندازی شد.
• IRR = CC، پس از آن که این پروژه هر سود و زیان آورد.
• IRR <اس اس، پروژه بدیهی است بی ثمر و باید کنار گذاشته شود.

چگونه برای محاسبه IRR دستی

قبل از ظهور کامپیوتر GNI با حل معادله محاسبه است و نه پیچیده (نگاه کنید به زیر).

این شامل مقادیر زیر:

• CFT - جریان نقدی برای دوره زمان t
• IC - سرمایه گذاری در فاز راه اندازی این پروژه؛
• N - تعداد کل فواصل.

بدون نرم افزار خاص برای محاسبه IRR پروژه ممکن است، با استفاده از روش تقریب متوالی و یا تکرار. برای این کار شما ابتدا باید نرخ مانع را انتخاب کنید تا به عنوان به پیدا حداقل ارزش های ماژول MTP و تقریب انجام می گیرد.

این راه حل توسط تقریب پی در پی

اول از همه، شما باید برای رفتن به توابع زبان. در این زمینه، IRR خواهد شد عملکرد یک مقدار R که در آن NPV، بودن یک تابع از R، صفر می شود درک کرد.

به عبارت دیگر، IRR = r و به طوری که زمانی که به NPV بیان جایگزین (F (R)) صفر می گردد.

در حال حاضر ما حل این کار فرموله روش تقریب پی در پی.

توسط تکرار است که معمولا به عنوان نتیجه استفاده مکرر از یک عملیات ریاضی قابل درک باشد. ارزش تابع محاسبه شده در مرحله قبل، دفعه بعد آن را به همان آرگومان است.

IRR شاخص است که در 2 مرحله انجام:

• محاسبه IRR از ارزش شدید از عملکرد نرمال R1 و R2 به طوری که R1
• محاسبه شاخص در مقادیر R نزدیک به ارزش ریال به دست آمده به عنوان یک نتیجه از محاسبه قبلی است.

در حل مشکل R1 و R2 در چنین راهی که انتخاب NPV = F (R) ارزش خود را از منفی به مثبت و یا بالعکس در محدوده (R1، R2) تغییر داد.

بنابراین ما باید یک فرمول برای محاسبه یک عبارت شکل زیر نشان داده شده IRR.

این شرح است که برای به دست آوردن ارزش های مورد نیاز IRR پیش محاسبه برای مقادیر مختلف NPV٪ هفتم نرخ.

بین شاخص NPV، PI و SS است رابطه زیر وجود دارد:

• NPV اگر مقدار مثبت باشد، آنگاه IRR> اس اس و PI> 1؛
• اگر NPV = 0، آنگاه IRR = MOP و PI = 1؛
• اگر ارزش NPV منفی است، IRR

روش گرافیکی

حالا که می دانید آنچه در آن است و چگونه به محاسبه IRR با دست، آن را به ارزش تا با یکی دیگر از روش حل این مشکل، که یکی از محبوب ترین قبل از کامپیوتر وجود دارد آشنا است. ما در حال صحبت در مورد نسخه های گرافیکی از تعریف IRR. نمودار مورد نیاز برای پیدا کردن مقدار از NPV، جایگزین در فرمول آن برای محاسبه مقادیر مختلف نرخ تنزیل.

چگونه برای محاسبه IRR در اکسل

همانطور که می بینید، به صورت دستی پیدا کردن GNI - دشوار است. این نیاز به دانش و زمان ریاضی. بسیار آسان تر برای یادگیری نحوه ی به محاسبه IRR به اکسل (مثال را ببینید. در زیر).

برای این منظور، در یک برنامه صفحه گسترده مایکروسافت ساخته شده است در تابع خاص برای محاسبه نرخ تنزیل داخلی - IRR، می دهد که ارزش ریال مورد نظر بر حسب درصد.

نحو

IRR (آنچه در آن است و نحوه محاسبه آن لازم است بدانید که نه تنها حرفه ای بلکه وام گیرندگان عادی) در اکسل تعیین شده به عنوان IRR (ارزش؛ حدس بزنید).

اجازه دهید ما در جزئیات نحو در نظر بگیرید:

• تحت مقادیر آرایه درک و یا یک مرجع به سلول هایی که حاوی تعداد که برای محاسبه VSD، با توجه به تمام الزامات مشخص شده برای این پارامتر.
• فرض یک مقدار که شناخته شده است که آن را نزدیک به نتیجه IRR است.

در مایکروسافت اکسل برای محاسبه IRR استفاده از روش فوق از تکرار. او با ارزش "فرض" شروع می شود، و انجام محاسبات چرخه ای برای تولید یک نتیجه با دقت 0.00001٪. اگر ساخته شده است در HDR کند در نتیجه پس از 20 تلاش تولید نمی کند، پس از آن صفحه گسترده صادر خطا ارزش، تعیین شده به عنوان "# NUM!".

به عنوان تمرین نشان می دهد، در اکثر موارد بدون نیاز به مشخص کردن یک ارزش برای قدر از "فرض" وجود دارد. اگر آن حذف شده است، پردازنده آن را به 0.1 (10٪).

اگر ساخته شده در تابع IRR گرداند خطا "# NUM!" و یا اگر در نتیجه به عنوان انتظار نمی رود، ممکن است به انجام محاسبات دوباره، اما با یک مقدار متفاوت برای "فرض" از استدلال است.

تصمیم گیری "Eksele": گزینه 1

سعی کنید برای محاسبه IRR (آنچه در آن است و نحوه محاسبه این مقدار به صورت دستی شما می دانید) توسط تابع ساخته شده در HDR. فرض کنید ما داده به مدت 9 سال در پیش است، که به یک صفحه گسترده اکسل وارد شده است.

		B	C	D	E
1	دوره (سال) T	هزینه های اولیه	درآمد نقدی	جریان نقدی	جریان نقدی
2	0	200 000 مالش.	- ص	200،000 ص	200،000 ص
3	1	- ص	50000 ص	30،000 در ص	20،000 در ص
4	2	- ص	60000 ص	33000 ص	27000 ص
5	3	- ص	45000 ص	28000 ص	17000 ص
6	4	- ص	50000 ص	15،000 در ص	35000 ص
7	5	- ص	53000 ص	20،000 در ص	33000 ص
8	6	- ص	47000 ص	18،000 در ص	29000 ص
9	7	- ص	62000 ص	25000 ص	37000 ص
10	8	- ص	70000 ص	30 000 ص	40000 ص
11	9	- ص	64000 ص	33000 ص	31000 ص
12				IRR	6٪

سلول با آدرس E12 معرفی فرمول "= VSD (E3: E2)" به عنوان یک نتیجه از پردازنده جدول کاربرد آن خروجی ارزش 6٪.

تصمیم گیری "Eksele": نسخه 2

با توجه به اطلاعات داده شده در مثال قبلی، برای محاسبه IRR "جستجو برای راه حل های" به معنای روبنا.

این اجازه می دهد شما را به جستجو برای مقدار بهینه برای IRR NPV = 0. برای این کار، شما نیاز به محاسبه NPV (یا NPV). آن را به مجموعه ای از جریان نقدی تنزیل شده از سال به سال برابر است.

		B	C	D	E	F
1	دوره (سال) T	هزینه های اولیه	درآمد نقدی	جریان نقدی	جریان نقدی	تخفیف جریان وجوه نقد
2	0	200،000 ص	- ص	200،000 ص	200،000 ص
3	1	- ص	50000 ص	20 000 ص	20،000 در ص	20،000 در ص
4	2	- ص	60000 ص	20،000 در ص	27000 ص	27000 ص
5	3	- ص	45000 ص	20،000 در ص	17000 ص	17000 ص
6	4	- ص	50000 ص	20،000 در ص	35000 ص	35000 ص
7	5	- ص	53000 ص	20،000 در ص	33000 ص	33 000 ص
8	6	- ص	47000 ص	20،000 در ص	29000 ص	29000 ص
9	7	- ص	62000 ص	20،000 در ص	37000 ص	37000 ص
10	8	- ص	70000 ص	20،000 در ص	40000 ص	40000 ص
11	9	- ص	64000 ص	20،000 در ص	31000 ص	31000 رودخانه.
12					NPV	69000 ص
					IRR

جریان نقدی تنزیل شده است فرمول «= E5 / (1 + $ F $ 11) ^ A5» محاسبه می شود.

سپس برای NPV، فرمول "= SUM (F5: F13) -B7».

بعد، شما نیاز به پیدا کردن بر اساس بهینه سازی با استفاده از افزودنیها "حل" ارزش نرخ تنزیل IRR که در آن NPV پروژه برابر با صفر است. شما می خواهید برای باز کردن بخش "داده" در منوی اصلی به منظور دستیابی به این هدف و پیدا کردن تابع "جستجو برای راه حل."

در پنجره ای که ظاهر میشود، در خط "سلول تنظیم هدف"، مشخص کردن آدرس NPV فرمول محاسبه، تی. E. + $ F $ 16. پس از آن:

• مقدار انتخاب شده برای این "0" همراه،
• پنجره "تغییرات سلولی" را پارامتر + $ F $ 17، تی. E. ارزش نرخ بازده داخلی.

به عنوان یک نتیجه از صفحه گسترده بهینه سازی را پر می کند یک سلول خالی با آدرس ارزش F17 از نرخ تنزیل. همانطور که در جدول نشان می دهد، در نتیجه به 6٪، که مصادف با محاسبه پارامتر دریافت با استفاده از ساخته شده است در فرمول اکسل برابر است.

MIRR

در برخی موارد برای محاسبه نرخ بازده داخلی تعدیل شده است. این نشان دهنده حداقل IRR پروژه در صورت سرمایه گذاری مجدد. فرمول محاسبه MIRR شرح زیر است.

که در آن:

• MIRR - نرخ بازده داخلی سرمایه گذاری؛
• COFt - خروج وجوه در طول پروژه دوره زمان t
• CIFt - هجوم امور مالی؛
• R - نرخ تنزیل، به میانگین موزون هزینه سرمایه، سرمایه گذاری توسط WACC که برابر است؛
• د - نرخ ستاره٪ مجددا سرمایه گذاری؛
• N - تعداد دوره های زمانی.

MIRR محاسبه در جدولی پردازنده

آشنایی با ویژگی های IRR (آنچه در آن است و نحوه محاسبه ارزش خود را به صورت گرافیکی شما در حال حاضر شناخته می شود)، شما می توانید به راحتی یاد بگیرند که چگونه برای محاسبه نرخ بازده داخلی تعدیل شده به اکسل.

برای این نرم افزار صفحه گسترده، یک تابع ساخته شده در MIRR خاص است. نگاهی به همه یکسان است، در حال حاضر در نظر گرفته به عنوان مثال. چگونه به محاسبه IRR در آن، آن را در حال حاضر در نظر گرفته شده است. MIRR به جدول شرح زیر است.

		B	C	D	E
1	مبلغ وام به عنوان یک درصد		10٪
2	سطح سرمایه گذاری مجدد		12٪
3	دوره (سال) T	هزینه های اولیه	درآمد نقدی	جریان نقدی	جریان نقدی
4	0	200،000 ص	- ص	200،000 ص	200،000 ص
5	1	- ص	50000 ص	30،000 در ص	20،000 در ص
6	2	- ص	60000 ص	33000 ص	27000 ص
7	3	- ص	45000 ص	28000 ص	17000 ص
8	4	- ص	50000 ص	15،000 در ص	35000 ص
9	5	- ص	53000 ص	20،000 در ص	33000 ص
10	6	- ص	47000 ص	18،000 در ص	29000 ص
11	7	- ص	62000 ص	25000 ص	37000 ص
12	8	- ص	70000 ص	30،000 در ص	40000 ص
13	9	- ص	64000 ص	33000 ص	31000 رودخانه.
14				MIRR	9٪

سلول معرفی فرمول E14 برای MIRR «= MIRR (E3: E13؛ C1؛ C2)».

مزایا و معایب استفاده از شاخص نرخ بازده داخلی

روش برآورد چشم انداز های با محاسبه IRR و در مقایسه با ارزش هزینه سرمایه است کامل نیست. ولی دارای مزایای خاصی است. اینها عبارتند از:

• توانایی مقایسه سرمایه گذاری های مختلف از نظر جذابیت خود را و استفاده بهینه از سرمایه، سرمایه گذاری. به عنوان مثال، ممکن است به انجام یک مقایسه با عملکرد در مورد دارایی بدون ریسک.
• توانایی مقایسه پروژه های سرمایه گذاری های مختلف با افق سرمایه گذاری متفاوت است.

در همان زمان نقاط ضعف بارز از این شاخص. اینها عبارتند از:

• شکست به صفحه اول نرخ بازده داخلی به منعکس کننده مقدار سرمایه گذاری مجدد در پروژه؛
• دشواری پیش بینی پرداخت پول نقد، به عنوان ارزش خود است که توسط بسیاری عوامل خطر، ارزیابی عینی است که سخت تر تحت تاثیر قرار.
• شکست به منعکس کننده مقدار مطلق درآمد (پول نقد) در ارزش سرمایه گذاری.

توجه کنید! تاریخ و زمان آخرین نقطه ضعف با نگه داشتن نشانگر MIRR، که در جزئیات در بالا توضیح داده شد حل و فصل شد.

به عنوان توانایی برای محاسبه IRR می تواند به وام گیرندگان مفید

با توجه به الزامات بانک مرکزی روسیه، تمام بانک های عامل در قلمرو فدراسیون روسیه، باید نرخ بهره موثر (ESR) نشان می دهد. این طور مستقل می تواند محاسبه هر وام گیرنده. برای این کار او نیاز به استفاده از صفحه گسترده، به عنوان مثال، مایکروسافت اکسل، انتخاب کنید و یک ساخته شده است در HDR. برای این نتایج در همان سلول به پرداخت دوره T ضرب شود (اگر به صورت ماهیانه، پس از آن T = 12 اگر فلورسنت، سپس T = 365) بدون گرد کردن.

حال حاضر، اگر شما می دانید چه نرخ بازده داخلی، بنابراین اگر شما می گویند، "برای هر یک از پروژه های زیر، محاسبه IRR»، شما هر گونه مشکل ندارد.